Основа успешных инвестиций
Инвестиционная философия богатейших людей мира
Многие инвесторы мечтают обыграть рынок, то есть получить доходность выше, чем составляет доходность определенного индекса, как это удается самым известным мастерам фондового рынка. Рынок американских акций растет на 10 % в год, а люди хотят получить больше. Трейдеры говорят, что секрет инвестиционного успеха заключается в правильном входе в рынок (тайминге). Кто-то считает, что лучшая стратегия – это регулярные инвестиции в течение долгого периода. Я, кстати, считаю так же. Дисциплина инвестора превыше всего. Но все это лишь разные точки зрения, и они неслучайны. Они опираются на инвестиционную философию человека – целостное представление о том, как работают рынки, а также его принципы, в соответствии с которыми он инвестирует. И она должна быть у любого инвестора!
Есть три негативных последствия отсутствия инвестиционной философии.
1. Риск стать легкой добычей трейдеров, которые могут тестировать на доверившихся им инвесторах очередную магическую стратегию преумножения капитала.
2. Высокие издержки из-за частых изменений портфеля (решения принимаются в зависимости от того, что кто-то сказал, что лучше купить или продать).
3. Неверный выбор чужой инвестиционной стратегии. Если у вас другой риск-профиль, другие финансовые цели и финансовый план, она может вас подвести.
Если у вас есть своя инвестиционная философия, вы легко откажетесь от стратегий, которые не соответствуют вашим представлениям о рынках. Вам удастся адаптировать известные инвестиционные стратегии к своим потребностям. Также вы сможете эффективно совмещать финансовые активы со своими индивидуальными характеристиками.
Все инвесторы делятся на консервативных, агрессивных и умеренных в зависимости от их риск-профиля, и инвестиционная стратегия должна строиться на основе этих данных.
Чтобы определиться со своей инвестиционной стратегией, давайте сначала рассмотрим взгляды крупнейших инвесторов, достигших больших результатов в инвестициях.
Уоррен Баффетт. Один из величайших инвесторов современности, который уже больше 50 лет является одним из топовых инвесторов мира. А это огромное достижение в мире инвестиций! Одно дело – добраться до вершины горы, и совсем другое – суметь удержаться на ней десятилетия. В 1956 году Баффетт основал компанию Buffett Associates Ltd, которая потом трансформировалась в Buffett Partnership. В конечном счете именно она стала основой для фонда Berkshire Hathaway, который и по сей день является одной из самых эффективных управляющих компаний в мире. В 2021 году Уоррену Баффетту исполнился 91 год, и он все еще продолжает работать, осваивать новую информацию и инвестировать. По его признанию, у него было единственное упущение. Он не сразу распознал перспективы развития IT-сектора.
Одна из распространенных инвестиционных стратегий, на основе которой Баффетт начал приумножать свои деньги, – это Buy and Hold. Если посмотреть на индекс S&P 500, отражающий динамику американского фондового рынка, эта стратегия была невероятно эффективна в последние 50–100 лет. Ее суть заключается в том, чтобы подходить к приобретению акций как к покупке бизнеса, а не бумажек с тикером. Мы не можем купить бизнес на день, месяц или год – только навсегда. Поэтому мы определяем момент продажи акций как «никогда», никак не спекулируя ими. Конечно, если дела компании пойдут плохо, от них нужно избавиться. Но если компания растет, мы ни за что не продаем акции. В этом случае инвестор может получить наилучшие результаты, каких добился Уоррен Баффетт.
Таким образом, за 60 лет инвестиций Уоррен Баффетт доказал эффективность самой простой стратегии в мире. Она основывается на трех главных принципах.
• Покупать хорошие компании.
• Покупать акции по хорошей цене.
• И самое главное – удерживать их достаточно долго, чтобы превзойти среднерыночную доходность.
Конечно, мы не сможем полностью скопировать стратегию Уоррена Баффетта, так как он еще и талантливый предприниматель. Обычно он покупает не 1 % акций, а большую долю компании, и сам ей управляет. Он может менять менеджмент компании, благодаря чему ее акции растут. Но все же его стратегия очень актуальна, если речь идет о классных фундаментальных компаниях.
Джордж Сорос. Это тяжеловес в области инвестиций, прославившийся в начале 1990-х годов благодаря своей ставке против Банка Англии. Его независимый хедж-фонд заработал 1 млрд долларов за один месяц, делая ставки против британского фунта в то время, когда Банк Англии искусственно поддерживал валюту. Если это не делает Сороса одним из лучших инвесторов в мире, я не знаю, кто из них подходит под это определение. Каждый доллар, инвестированный им в американские акции 20–30 лет назад, превратился в целое состояние за это время.
Рей Далио. Рей Далио – еще один очень успешный инвестор, которому уже за 70 лет. Это американский финансист, миллиардер, основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates, автор книги «Принципы»[11]. Те, кто читал ее, говорят, что она очень полезна. Его состояние, по данным Forbes, составляет более 18 млрд долларов. В 1975 году в возрасте 26 лет прямо у себя дома ему удалось создать хедж-фонд Bridgewater Associates, который стал одним из самых крупных в мире. Согласно данным LCH на 2017 г., его компания показала самую высокую динамику прибыли среди всех других хедж-фондов за 30 лет. Сейчас Рей управляет суммой в 160 млрд долларов.
Рей Далио стал одним из героев книги Тони Роббинса «Деньги – мастер игры»[12]. Очень советую вам ее прочитать – вы почерпнете из нее много полезного. Тони Роббинс взял интервью у 50 самых известных финансистов. Рей Далио рассказал ему про теорию «всепогодного», или «всесезонного», портфеля. Когда он решил, что не хочет отдавать свои деньги кому-то под управление, у него появилась идея создать инвестиционный портфель, который мог бы существовать вечно, в любые времена, не имея критических просадок и принося хорошие деньги. В итоге у него получилась сбалансированная совокупность активов, которая стабильно растет на любом рынке, при этом показывая небольшую волатильность.
ebooksa